[en] ESTIMATING AND FORECASTING IN VAR MODELS WHITH SHORT-RUN AND LONG-RUN RESTRICTIONS: A MONTE CARLO STUDY

[pt] ESTIMAÇÃO E PREVISÃO EM MODELOS VAR COM RESTRIÇÕES DE CURTO E LONGO PRAZO: UM ESTUDO MONTE CARLO

[pt] CARLOS ENRIQUE CARRASCO GUTIERREZ

[pt] PREVISAO

[pt] CARACTERISTICAS CICLICAS COMUNS

[pt] COINTEGRACAO

[pt] ESTIMACAO

[en] FORECASTING

[en] COMMON CYCLICAL FEATURES

[en] COINTEGRATION

[en] ESTIMATION

[pt] Neste trabalho estuda-se, por meio de simulação Monte- Carlo, a importância de duas restrições para a estimação e a previsão do Modelo Vetorial Autoregressivo - VAR, quais sejam: cointegração e características cíclicas comuns, relativas ao longo-prazo e ao curto-prazo, respectivamente. Cabe observar que as restrições cíclicas comuns de curto- prazo consideradas neste trabalho estão na forma fraca (Weak Form - WF), como definido por Hecq, Palma e Urbain (2006). Esta tese tem dois objetivos. O primeiro trata da investigação do desempenho de duas classes de critérios de informação para a seleção dos parâmetros do modelo. O primeiro critério, denotado por IC(p), refere-se ao critério tradicional, enquanto o segundo, denotado por IC (p, s), refere-se ao critério de seleção alternativo como proposto por Vahid e Issler (2002). Quanto aos segundo objetivo, a investigação avalia o desempenho da previsão de três modelos: i) modelo que considera as restrições de cointegração e do tipo WF; ii) modelo que apenas considera as restrições de cointegração e iii) modelo sem restrições. Os resultados indicam que o critério de informação alternativo, IC(p, s), apresenta desempenho superior ao modelo escolhido pelos critérios convencionais IC(p). Em relação ao desempenho da previsão, o modelo que considera as restrições de cointegração e do tipo WF apresenta desempenho predicativo superior.

[en] This paper investigates the importance of two restrictions included in the estimation and the forecasting of the Vectorial Autoregressive - VAR model using simulation Monte- Carlo. Those are the cointegration and the common cyclical characteristics restrictions related to the long run and the short run, respectively. The short run common cyclical restrictions considered in this work are in the Weak Form - WF, as defined by Hecq, Palm and Urbain (2006). This thesis has two main objectives. The first goal deals with performance of two classes of information criteria for the selection of the parameters in the model. The first criterion, denoted by IC(p) refers to the traditional technique, while the second one, denoted by IC(p,s) refers to the alternative selection criterion as proposed by Vahid and Issler (2002). On the concern of the second objective, it evaluates the forecasting accuracy of three models: i) model that considers the cointegration and WF restrictions; ii) model that just considers the cointegration restrictions and iii) model without any restrictions. On balance, the results indicate that the alternative information criterion, IC(p, s), has a better performance than the chosen model using the conventional criteria IC (p). In terms of the forecasting accuracy, the model which considers the cointegration and WF restrictions presents superior predicative performance.

REINALDO CASTRO SOUZA

OSMANI TEIXEIRA DE CARVALHO GUILLEN

MONICA BARROS

REINALDO CASTRO SOUZA

MARCELO CUNHA MEDEIROS

LUCIO DE MEDEIROS

OSMANI TEIXEIRA DE CARVALHO GUILLEN

FABIO AUGUSTO REIS GOMES

2007-03-29

2006-09-21

[pt] TEXTO

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PORTUGUÊS

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9725@1

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9725@2

https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.9725