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Coleção Digital
Título: AN EMPIRICAL ANALYSIS OF THE BRAZILIAN TERM STRUCTURE OF INTEREST RATES: USING THE KALMAN FILTER ALGORITHM TO ESTIMATE THE VASICEK AND COX, INGERSOLL AND ROSS MODELS Autor: MARCIO EDUARDO MATTA DE ANDRADE PRADO
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
FRANKLIN DE OLIVEIRA GONCALVES - ADVISOR
Nº do Conteudo: 5570
Catalogação: 14/10/2004 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5570@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5570@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5570
Resumo:
Título: AN EMPIRICAL ANALYSIS OF THE BRAZILIAN TERM STRUCTURE OF INTEREST RATES: USING THE KALMAN FILTER ALGORITHM TO ESTIMATE THE VASICEK AND COX, INGERSOLL AND ROSS MODELS Autor: MARCIO EDUARDO MATTA DE ANDRADE PRADO
Nº do Conteudo: 5570
Catalogação: 14/10/2004 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5570@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5570@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5570
Resumo:
The importance of the term structure of interest rates is
hardly exaggerated.
The term structure succinctly summarizes an enormous
quantity of information
about the actual state and about the future expectations
of/ for the economy of a
country. Within this work, using Kalman filter estimation
techniques, we estimate,
with Brazilian data, four different models of the term
structure, all particular cases
of the affine model studied by Duffie and Kan (1996). We
analyze the parameter
estimates relating it to the historical behavior of
Brazilian data during the sample
period. We compare the models among them, choosing the one
most successful in
fitting the data. Our results support a previous result
regarding the non-validity of
the expectation hypotheses in the Brazilian term structure.
