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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: QUANTIFICATION OF CREDIT RISK: AN APPROACH USING MERTONS STRUCTURAL MODEL Autor: JOSE CARLOS FRANCO DE ABREU NETO
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
TARA KESHAR NANDA BAIDYA - ADVISOR
PAULO HENRIQUE SOTO COSTA - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 13060
Catalogação: 19/02/2009 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=13060@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=13060@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.13060
Resumo:
Título: QUANTIFICATION OF CREDIT RISK: AN APPROACH USING MERTONS STRUCTURAL MODEL Autor: JOSE CARLOS FRANCO DE ABREU NETO
PAULO HENRIQUE SOTO COSTA - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 13060
Catalogação: 19/02/2009 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=13060@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=13060@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.13060
Resumo:
Measuring the fair default risk for a company, has always
been a crucial task
for a financial institution when it comes to granting
loans, especially nowadays,
with the rise in competitiveness and the reduction of the
spreads. On the other
hand, companies need to be analytical and must know how to
determine their
level of risk with the same accuracy as the financial
institutions. Every market
agent must possess the best tools to measure the credit
risk, and with this purpose,
the most discussed subject of the moment will be presented
in this dissertation.
The focus will be on the theoretical model of equilibrium
by Merton, 1974, which
was widely spread by KMV Corporation, who developed a model
based on
Merton`s premises in order to be able to predict default.
The dissertation will start
with an approach over the scenario that led to the
development of new models to
quantify the credit risk. Next, a review over the KMV model
and the DLI model
(based on Merton, 1974) will be done. After that, we will
estimate the asset value
starting from the equity value, and calculate the
probability of default of Brazilian
companies that are negotiated on the stock exchange, and
who`ve really gone into
default. We will discuss the advantages and disadvantages
presented by these two
models and the existing difference between the KMV and the
DLI models.
