Título
[en] JOINT MODELING OF FIXED INTEREST RATES LOG-RETURNS BASED ON TAIL DEPENDENCE MEASURES
Título
[pt] MODELAGEM DA DISTRIBUIÇÃO CONJUNTA DOS LOG-RETORNOS DE TAXAS DE JUROS PRÉ-FIXADAS A PARTIR DE MEDIDAS DE DEPENDÊNCIA DE CAUDA
Autor
[pt] ALDO FERREIRA DA SILVA
Vocabulário
[pt] TAXAS DE JUROS
Vocabulário
[pt] DEPENDENCIA DE CAUDA TOTAL
Vocabulário
[pt] COPULAS ARQUIMEDIANAS
Vocabulário
[en] RATES OF INTEREST
Vocabulário
[en] TOTAL TAIL DEPENDENCE
Vocabulário
[en] ARCHIMEDEAN COPULAS
Resumo
[pt] A representação e interpretação claras da estrutura de dependência presente
em vetores aleatórios, em particular em vetores bivariados, podem ser feitas
com o uso do conceito de cópulas. Na análise bivariada, os coeficientes de
dependência homogênea e heterogênea de cauda têm por objetivo estudar
uma medida de dependência quando as variáveis assumem valores extre-
mos. Obtemos as expressões dos coeficientes de dependência heterogênea de
cauda a partir da função de distribuição acumulada condicional e apresen-
tamos a demonstração de que os coeficientes de dependência homogênea de
cauda de uma distribuição normal assimétrica são iguais a zero. Com o uso
do conceito de cópulas e de dependência de cauda total, estudamos a estru-
tura de dependência entre as seguintes variáveis: (i) log-retornos das taxas,
interpoladas, para a estrutura a termo pré-fixada de 1 ano e de 2 anos; (ii)
log-retorno das taxas para a estrutura a termo pré-fixada de 1 (um) ano e
log-retorno do índice do Ibovespa; e (iii) log-retorno das taxas para a estru-
tura a termo pré-fixada de 1 (um) ano e log-retorno da expectativa da taxa
PTAX, 6 meses a frente.
Resumo
[en] Using the concepts of copula we can represent and interpret
the dependence structure presented in random vectors with
clarity, particularly in
bivariate vectors. In bivariate analysis, the role of both
heterogeneous tail-dependence coefficient and homogenous tail-
dependence coefficient are to
study a measure of dependence when variables reach extreme
values. We
find expressions for the heterogeneous tail-dependence
coefficients from the
conditional cumulative distribution function and prove that
the homoge-
neous tail-dependence coefficients of a skewed normal
distribution are equal
to zero. Using the concepts of copula and the total tail
dependence, we
study the dependence structure between the following
variables: (i) log-
return of interpolated rates for the 1-year and 2-year
fixed term structure;
(ii) log-return of interpolated rate for the 1-year and log-
return for the Bo-
vespa index; e (iii) log-return of interpolated rate for
the 1-year fixed term
structure and log-return of expected PTAX, 6 months ahead.
Orientador(es)
CARLOS TOMEI
Coorientador(es)
BEATRIZ VAZ DE MELO MENDES
Banca
CRISTIANO AUGUSTO COELHO FERNANDES
Banca
CARLOS TOMEI
Banca
HELIO CORTES VIEIRA LOPES
Banca
BEATRIZ VAZ DE MELO MENDES
Banca
OCTAVIO MANUEL BESSADA LION
Banca
FERNANDA CHAVES PEREIRA
Banca
JOSE VALENTIM MACHADO VICENTE
Catalogação
2009-02-27
Apresentação
2008-08-28
Tipo
[pt] TEXTO
Formato
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Idioma(s)
PORTUGUÊS
Referência [pt]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=13065@1
Referência [en]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=13065@2
Referência DOI
https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.13065
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