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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: IMMUNIZATION OF FIXED INCOME PORTFOLIOS Autor: MARCELO WEISKOPF
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
TARA KESHAR NANDA BAIDYA - ADVISOR
Nº do Conteudo: 4324
Catalogação: 22/12/2003 Liberação: 22/12/2003 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4324&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4324&idi=2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.4324
Resumo:
Título: IMMUNIZATION OF FIXED INCOME PORTFOLIOS Autor: MARCELO WEISKOPF
Nº do Conteudo: 4324
Catalogação: 22/12/2003 Liberação: 22/12/2003 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4324&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4324&idi=2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.4324
Resumo:
Asset Liability Management (ALM) is an important tool used
in the administration of banks, insurance companies and
pension funds, especially for monitoring and controlling
the risk those institutions usually face. Among the
various types of risk, the interest rate risk is one of the
main sources of potential loss for a financial institution.
This dissertation aims to study ways of controlling
this type of risk. Thus, we will thoroughly study the
strategy used for Asset Liability Management. This strategy
consists in assembling an optimum portfolio in a way that
it becomes unaffected by changes in the interest rates. A
couple of immunization models for fixed rate portfolios are
studied in detail. One of them employs the method of
principal component analysis (PCA), immunizing the
portfolio in the direction of those components. The other
model minimizes the stochastic risk. In both of them, we
present an example and use of the method in a Brazilian
pension fund (this strategy is highly interesting to
pension funds since they work with a long liability cash
flow and want to certify their obligations will
always be satisfied). Finally, we analyse the results
obtained with the two methods.
