ETDs @PUC-Rio
| Título: | ANALYSIS OF THE GARCH OPTION PRICING MODEL USING TELEBRAS CALLS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Autor: |
GUSTAVO SILVA ARAUJO |
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| Colaborador(es): |
ANTONIO CARLOS FIGUEIREDO PINTO - Orientador EDUARDO FACO LEMGRUBER - Coorientador |
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| Catalogação: | 13/MAR/2003 | Língua(s): | PORTUGUESE - BRAZIL |
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| Tipo: | TEXT | Subtipo: | THESIS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Notas: |
[pt] Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio. [en] All data contained in the documents are the sole responsibility of the authors. The data used in the descriptions of the documents are in conformity with the systems of the administration of PUC-Rio. |
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| Referência(s): |
[pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=3343&idi=1 [en] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/ETDs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=3343&idi=2 |
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| DOI: | https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.3343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Resumo: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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This study attempts to confirm the hypothesis that the
GARCH option pricing model reduces some of the well-
documented biases associated with the Black & Scholes
model, using Telebras calls in the period of July 1995 to
June 2000. For this purpose, the prices obtained by the
GARCH model are compared with the ones obtained by the
Black and Scholes model, and both of them are checked with
the market prices. The results of this research indicate
that the GARCH model is able to lessen some biases,
specially for out-of-the-money options with short maturity.
Thus, the GARCH model is an efficient alternative to the
Black and Scholes model, mainly for options with low
liquidity, in which it is not possible to use the implicit
volatility of the Black and Scholes equation.
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