Título
[en] CONTAGION AND EXTREMAL INTERDEPENDENCE IN EMERGING MARKETS
Título
[pt] INTERDEPENDÊNCIA EXTREMA E CONTÁGIO EM MERCADOS EMERGENTES
Autor
[pt] RODRIGO GELLI CAVALCANTI
Vocabulário
[pt] MERCADO EMERGENTE
Vocabulário
[pt] DISTRIBUICAO GENERALIZADA DE PARETO
Vocabulário
[pt] INTERDEPENDENCIA EXTREMA
Vocabulário
[pt] CONTAGIO
Vocabulário
[pt] COPULAS PARA VALORES EXTREMOS
Vocabulário
[en] EMERGING MARKET
Vocabulário
[en] GENERALIZED PARETO DISTRIBUTION
Vocabulário
[en] EXTREME INTERDEPENDENCE
Vocabulário
[en] CONTAGIUM
Vocabulário
[en] EXTREME VALUE COPULA
Resumo
[pt] Nesta dissertação avalia-se o grau de associação entre
pares de excessos de
retornos, simultâneos e defasados no tempo, usando-se o
conceito de cópulas.
Cópulas assimétricas são ajustadas aos pares de
distribuições de retornos e
coeficientes de dependência de cauda, as medidas de
interdependência e contágio
baseadas nessas cópulas, são calculados para 10 pares de
índices de mercados.
Tais coeficientes balizam a escolha do par de ativos com
melhor desempenho
em períodos de estresse. Se excessos defasados são
incluídos, então estes
coeficientes também indicam a direção e intensidade de
propagação das crises
(contágio). Os resultados encontrados na nossa
investigação mostram que a
técnica utilizada é eficaz na montagem de carteiras em que
se pretende aproveitar
os ganhos extremos conjuntos dos ativos e, ao mesmo tempo,
evitar perdas
extremas conjuntas. O uso de retornos defasados, porém,
foi um artifício pouco
producente, refletindo possivelmente o contágio quase
instantâneo entre os
mercados financeiros mundiais, nos dias de hoje.
Resumo
[en] In this dissertation we evaluate the degree of association
between pairs of
excess of returns, simultaneous and lagged, using the
concept of copulas.
Asymmetric copulas are fitted to 10 pairs of distributions
of returns of world
markets índices. From these copulas coefficients of tail
dependence are obtained
for the right and left tails. Isong those coefficients as
measures of cross
dependence and contagion between markets one can pick the
pair of returns that
show the best performance in periods of stress. If lagged
excess of returns are
included, then these coefficients provide information on
the direction and intensity
of the contagion spread. Our results have shown that such
technique isd efficent in
constructing a portfolio in which one wants to take
advantage of joint extreme
gains of pairs of returns and, simultaneously, avoid
losses associated with the
occurrence of joint negative extremes. The use of lagged
returns in this context
hás shown no extra gain, maybe reflecting the fact that,
nowadays, the spread of
contagion between world financial markets is almost
instantaneous.
Orientador(es)
CRISTIANO AUGUSTO COELHO FERNANDES
Coorientador(es)
BEATRIZ VAZ DE MELO MENDES
Banca
ALVARO DE LIMA VEIGA FILHO
Banca
CRISTIANO AUGUSTO COELHO FERNANDES
Banca
TARA KESHAR NANDA BAIDYA
Banca
BEATRIZ VAZ DE MELO MENDES
Catalogação
2007-06-01
Apresentação
2006-12-18
Tipo
[pt] TEXTO
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Formato
application/pdf
Idioma(s)
PORTUGUÊS
Referência [pt]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=10016@1
Referência [en]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=10016@2
Referência DOI
https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.10016
Arquivos do conteúdo
CAPA, AGRADECIMENTOS, RESUMO, ABSTRACT, SUMÁRIO E LISTAS PDF CAPÍTULO 1 PDF CAPÍTULO 2 PDF CAPÍTULO 3 PDF CAPÍTULO 4 PDF CAPÍTULO 5 PDF BIBLIOGRAFIA PDF