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Título: PRE-PAYMENT, DEFAULT AND SECURITIZATION: A GENERAL EQUILIBRIUM MODEL
Autor: JOAO PEDRO BUMACHAR RESENDE
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):  JUAN PABLO TORRES MARTINEZ - ADVISOR
Nº do Conteudo: 9338
Catalogação:  27/11/2006 Idioma(s):  PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo:  TEXT Subtipo:  THESIS
Natureza:  SCHOLARLY PUBLICATION
Nota:  Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]:  https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9338@1
Referência [en]:  https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=9338@2
Referência DOI:  https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.9338

Resumo:
The securitization developed in Steinert and Torres- Martínez (2005) model is similar in many aspects to that in the market for Mortgage-Backed Securities. After all, a MBS is a bond whose cash flows are generated by debt contracts insured by a property. However, MBS are subjected not only to default but also to prepayment risk, since any debt contract backing it can be paid partially or totally by its face value before retirement. In this work, we set up a general equilibrium model with securitization and both default and prepayment risks. By doing this, we model an economy more realistic when we consider the market for MBS.

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