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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: IDENTIFICAÇÃO DE MOMENTOS DE COMPRA E VENDA, À VISTA, DE AÇÕES: UM PROCEDIMENTO ALTERNATIVO INSPIRADO EM GRÁFICOS DE CONTROLE DE PROCESSOS Autor: ROBERTA MONTELLO AMARAL
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
EUGENIO KAHN EPPRECHT - ORIENTADOR
Nº do Conteudo: 5061
Catalogação: 18/06/2004 Liberação: 18/06/2004 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5061&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5061&idi=2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5061
Resumo:
Título: IDENTIFICAÇÃO DE MOMENTOS DE COMPRA E VENDA, À VISTA, DE AÇÕES: UM PROCEDIMENTO ALTERNATIVO INSPIRADO EM GRÁFICOS DE CONTROLE DE PROCESSOS Autor: ROBERTA MONTELLO AMARAL
Nº do Conteudo: 5061
Catalogação: 18/06/2004 Liberação: 18/06/2004 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5061&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5061&idi=2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5061
Resumo:
Esta dissertação propõe uma ferramenta alternativa para
escolha de momentos de compra e venda de ações por
investidores com comportamento de aversão a risco. O
procedimento, inspirado nos gráficos de controle
estatístico de processos, adota como sinais indicativos
de momentos oportunos para compra e venda a ultrapassagem
de certos limites pelos dados. Os dados monitorados são
os resíduos resultantes da aplicação de modelos de séries
temporais aos logaritmos dos retornos diários das
cotações de fechamento dos ativos considerados (índice
Ibovespa, dez ações de primeira linha e índice Dow Jones,
para o período de julho de 1994 a abril de 2003).
Partindo do princípio de que tendências de alta ou baixa
fariam os erros de previsão (resíduos da série)
aumentarem além de certos patamares, a comparação desses
resíduos com limites pré-definidos pode ser usada como
sinalizador daquelas tendências. No caso em análise, a
escolha dos valores para esses limites foi feita
experimentalmente, sendo testadas 420 combinações (pares)
de valores, um valor para sinalizar momentos de compra e
outro para sinalizar momentos de venda. Os retornos
médios e desvios-padrão resultantes das operações
simuladas com cada par de limites serviram de base para
uma análise estatística que destacasse os pares mais
eficientes. Escolhidos os melhores valores, testou-se o
efeito de sua utilização sobre o último semestre de
dados, tendo sido verificado que duas das combinações
(pares) produziram resultados mais consistentes. A
comparação entre os resultados obtidos pela aplicação do
procedimento proposto (com cada um dos dois pares de
valores selecionados) e os resultados proporcionados por
outras opções de investimento (por exemplo, fundos de
ações) revelou que, para o período de teste, com o
emprego do procedimento proposto, teria sido possível
alcançar rentabilidades superiores aos dessas outras
opções. Esses resultados demonstram o potencial do
procedimento. Por se tratar de um estudo empírico,
contudo, é aconselhável prosseguir numa investigação mais
profunda antes de se recomendar o seu uso. As principais
questões a serem examinadas levantadas por essa pesquisa
são indicadas como direções de prosseguimento.
Descrição | Arquivo |
CAPA, AGRADECIMENTOS, RESUMO, ABSTRACT, SUMÁRIO E LISTAS | |
CAPÍTULO 1 | |
CAPÍTULO 2 | |
CAPÍTULO 3 | |
CAPÍTULO 4 | |
CAPÍTULO 5 | |
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS E ANEXOS |