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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: ALOCAÇÃO TÁTICA DE ATIVOS PARA EMPRESAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR VIA PROGRAMAÇÃO ESTOCÁSTICA MULTIESTÁGIO Autor: THIAGO BARATA DUARTE
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
ALVARO DE LIMA VEIGA FILHO - ORIENTADOR
DAVI MICHEL VALLADAO - COORIENTADOR
Nº do Conteudo: 26820
Catalogação: 11/07/2016 Liberação: 14/07/2016 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=26820&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=26820&idi=2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.26820
Resumo:
Título: ALOCAÇÃO TÁTICA DE ATIVOS PARA EMPRESAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR VIA PROGRAMAÇÃO ESTOCÁSTICA MULTIESTÁGIO Autor: THIAGO BARATA DUARTE
DAVI MICHEL VALLADAO - COORIENTADOR
Nº do Conteudo: 26820
Catalogação: 11/07/2016 Liberação: 14/07/2016 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=26820&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=26820&idi=2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.26820
Resumo:
Uma importante questão que se coloca para entidades abertas de
previdência complementar e sociedades seguradoras que operam previdência
complementar é a definição de uma gestão dos ativos e passivos (do inglês ALM
– Asset and Liability Management). Tal questão se torna mais relevante em um
cenário de alta competitividade, margens operacionais decrescentes, garantias
mínimas de rentabilidade para um passivo estocástico de longo prazo e um
período de queda da rentabilidade dos instrumentos financeiros, sendo estes
muitas vezes de difícil precificação e pouco previsíveis num mercado volátil
como o brasileiro. Somada a estas dificuldades, as companhias deste mercado
estão sujeitas a uma regulação baseada em riscos, oriunda de práticas
internacionais, adotada pelo órgão superior, Susep, que impõe restrições
regulamentares para a manutenção da solvência das companhias, o que eleva a
dificuldade da definição de um modelo. Diante deste cenário, esta dissertação
apresenta uma proposta de ALM baseada em um modelo de programação
estocástica multiestágio que tem como objetivo definir dinamicamente a alocação
ótima dos ativos, incluindo títulos com pagamentos de cupons, e mensurar o risco
de insolvência da companhia para o horizonte de planejamento.