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Coleção Digital
Título: DISTRIBUTIONS OF RETURNS, VOLATILITIES AND CORRELATIONS IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET Autor: MARCO AURELIO SIMAO FREIRE
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
MARCELO CUNHA MEDEIROS - ADVISOR
Nº do Conteudo: 5957
Catalogação: 24/02/2005 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5957@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5957@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5957
Resumo:
Título: DISTRIBUTIONS OF RETURNS, VOLATILITIES AND CORRELATIONS IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET Autor: MARCO AURELIO SIMAO FREIRE
Nº do Conteudo: 5957
Catalogação: 24/02/2005 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5957@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5957@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5957
Resumo:
The normality assumption is commonly used in the risk
management area to describe the distributions of returns
standardized by volatilities. However, using five of the
most actively traded stocks in Bovespa, this paper shows
that this assumption is not compatible with volatilities
estimated by EWMA or GARCH models. In sharp contrast, when
we use the information contained in high frequency data to
construct the realized volatilies measures, we attain the
normality of the standardized returns, giving promise of
improvements in Value at Risk statistics. We also describe
the distributions of volatilities and correlations of the
brazilian stocks, showing that the distributions of
volatilities are nearly lognormal and the distribuitions of
correlations are nearly Gaussian. All analysis is traced
both in a univariate and a multivariate framework and
provides background for improved high-dimensional
volatility and correlation modelling in the brazilian stock
market.
Descrição | Arquivo |
COVER, ACKNOWLEDGEMENTS, RESUMO, ABSTRACT, SUMMARY AND LISTS | |
CHAPTER 1 | |
CHAPTER 2 | |
CHAPTER 3 | |
CHAPTER 4 | |
CHAPTER 5 | |
CHAPTER 6 | |
REFERENCES |