Título: | PRECIFICAÇÃO DE OPÇÕES FINANCEIRAS VIA TRANSFORMADA DE ESSCHER NÃO-PARAMÉTRICA | ||||||||||||
Autor(es): |
PEDRO HENRIQUE CUNNINGHAM AMORIM |
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Colaborador(es): |
ALVARO DE LIMA VEIGA FILHO - Orientador MANOEL FRANCISCO DE SOUZA PEREIRA - Coorientador |
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Catalogação: | 06/AGO/2013 | Língua(s): | PORTUGUÊS - BRASIL |
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Tipo: | TEXTO | Subtipo: | TRABALHO DE FIM DE CURSO | ||||||||||
Notas: |
[pt] Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio. [en] All data contained in the documents are the sole responsibility of the authors. The data used in the descriptions of the documents are in conformity with the systems of the administration of PUC-Rio. |
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Referência(s): |
[pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/TFCs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=21840@1 [en] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/TFCs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=21840@2 |
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DOI: | https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.21840 | ||||||||||||
Resumo: | |||||||||||||
Este estudo tem como objetivo avaliar uma versão não paramétrica da transformada de Esscher para precificação neutra à risco de opções financeiras negociadas no mercado brasileiro. Ao Contrário dos métodos paramétricos usuais, esta metodologia não requer a formulação de um modelo neutro ao risco para o processo estocástico gerador dos retornos. Isto é, o método se ajusta aos dados de forma que não seja necessário o conhecimento da sua distribuição de probabilidade. Na utilização do método, primeiro são sorteados via Bootstrap 50,000 caminhos para os retornos sob a distribuição histórica P. Então, baseado na transformada de Esscher a amostra é reponderada tornando-a neutra ao risco, para qual os preços do derivativo podem ser obtidos pela média aritmética dos retornos da opção para cada caminho. Para os testes, foram utilizados dados reais de uma série financeira de preços diários de opções de compra e venda das ações VALE5 negociadas na BMeF Bovespa durante o ano de 2012. A partir destes dados, são obtidos os preços através do método não paramétrico da transformada de Esscher, do método Black-Scholes, e comparados junto aos preços negociados no pregão.
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