[en] FORECASTING IN HIGH-DIMENSION: INFLATION AND OTHER ECONOMIC VARIABLES

[pt] PREVISÃO EM ALTA DIMENSÃO: INFLAÇÃO E OUTRAS VARIÁVEIS ECONÔMICAS

[pt] GABRIEL FILIPE RODRIGUES VASCONCELOS

[pt] PREVISAO

[pt] ECONOMETRIA EM ALTA DIMENSAO

[pt] LASSO

[pt] BIG DATA

[pt] MODELO DE FATORES

[en] FORECASTING

[en] HIGH-DIMENSION ECONOMETRICS

[en] LASSO

[en] BIG DATA

[en] FACTOR MODELS

[pt] Esta tese é composta de quatro artigos e um pacote de R. Todos os artigos têm como foco previsão de variáveis econômicas em alta dimensão. O primeiro artigo mostra que modelos LASSO são muito precisos para prever a inflação brasileira em horizontes curtos de previsão. O segundo artigo utiliza vários métodos de Machine Learning para prever um grupo de variáveis macroeconomicas americanas. Os resultados mostram que uma adaptação no LASSO melhora as previsões com um alto custo computacional. O terceiro artigo também trata da previsão da inflação brasileira, mas em tempo real. Os principais resultados mostram que uma combinação de modelos de Machine Learning é mais precisa do que a previsão do especialista (FOCUS). Finalmente, o último artigo trata da previsão da inflação americana utilizando um grande conjunto de modelos. O modelo vencedor é o Random Forest, que levanta a questão da não-linearidade na inflação americana. Os resultados mostram que tanto a não-linearidade quanto a seleção de variáveis são importantes para os bons resultados do Random Forest.

[en] This thesis is made of four articles and an R package. The articles are all focused on forecasting economic variables on high-dimension. The first article shows that LASSO models are very accurate to forecast the Brazilian inflation in small horizons. The second article uses several Machine Learning models to forecast a set o US macroeconomic variables. The results show that a small adaptation in the LASSO improves the forecasts but with high computational costs. The third article is also on forecasting the Brazilian inflation, but in real-time. The main results show that a combination of Machine Learning models is more accurate than the FOCUS specialist forecasts. Finally, the last article is about forecasting the US inflation using a very large set of models. The winning model is the Random Forest, which opens the discussion of nonlinearity in the US inflation. The results show that both nonlinearity and variable selection are important features for the Random Forest performance.

ALVARO DE LIMA VEIGA FILHO

MARCELO CUNHA MEDEIROS

ALVARO DE LIMA VEIGA FILHO

CRISTIANO AUGUSTO COELHO FERNANDES

EDUARDO FONSECA MENDES

MARCELO CUNHA MEDEIROS

MARCIO GOMES PINTO GARCIA

RODRIGO DOS SANTOS TARGINO

2018-09-26

2018-07-06

[pt] TEXTO

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INGLÊS

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=35237@1

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=35237@2

https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.35237