[en] ANALYSIS OF EXTREME VALUES THEORY AND MONTE CARLO SIMULATION FOR THE CALCULATION OF VALUE-AT-RISK IN STOCK PORTFOLIOS

[pt] ANÁLISE DA TEORIA DOS VALORES EXTREMOS E DA SIMULAÇÃO DE MONTE CARLO PARA O CÁLCULO DO VALUE-AT-RISK EM CARTEIRAS DE INVESTIMENTOS DE ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL

[pt] GUSTAVO JARDIM DE MORAIS

[pt] VALOR EM RISCO

[pt] MEDIDA OMEGA

[pt] TEORIA DOS VALORES EXTREMOS

[pt] SIMULACAO MONTE CARLO

[en] VALUE AT RISK

[en] OMEGA THEORY

[en] EXTREME VALUE THEORY

[en] MONTE CARLO SIMULATION

[pt] Após as recentes crises financeiras que se abateram sobre os mercados financeiros de todo o mundo, com mais propriedade a de 2008/2009, mas ainda a crise no Leste Europeu em Julho/2007, a moratória Russa em Outubro/1998, e, no âmbito nacional, a mudança no regime cambial brasileiro, em Janeiro/1999, as instituições financeiras incorreram em grandes perdas em cada um desses eventos e uma das principais questões levantadas acerca dos modelos financeiros diziam respeito ao gerenciamento de risco. Os diversos métodos de cálculo do Value-atrisk, bem como as simulações e cenários traçados por analistas não puderam prever sua magnitude nem tampouco evitar que a crise se agravasse. Em função disso, proponho-me à questão de estudar os sistemas de gerenciamento de risco financeiro, na medida em que este pode e deve ser aprimorado, sob pena de catástrofes financeiras ainda maiores. Embora seu conteúdo se mostre tão vasto na literatura, as metodologias para cálculo de valor em risco não são exatas e livres de falhas. Nesse contexto, coloca-se necessário o desenvolvimento e aprimoramento de ferramentas de gestão de risco que sejam capazes de auxiliar na melhor alocação dos recursos disponíveis, avaliando o nível de risco à que um investimento está exposto e sua compatibilidade com seu retorno esperado.

[en] After recent financial crisis that have hit financial markets all around the world, with more property on 2008/2009 periods, the Eastern Europe crisis in 2007, the Russian moratorium on October/1998, and with Brazilian national exchange rate regime change on January/1999, financial institutions have incurred in large losses on each of these events and one of the main question raised about the financial models related to risk management. The Value-at-Risk management and its many forms to calculate it, as well as the simulations and scenarios predicted by analysts could not predict its magnitude or prevent crisis worsened. As a result, I intent to study the question of financial systems management, in order to improve the existing methods, under the threat that even bigger financial disasters are shall overcome. Although it s content is vast on scientific literature, the Value-at-Risk calculate is not exact and free of flaws. In this context, there is need for the development and improvement of risk management tools that are able to assist in a better asset equities allocation of resources, equalizing the risk level of an investment and it s return.

CARLOS PATRICIO SAMANEZ

CARLOS PATRICIO SAMANEZ

JOSE PAULO TEIXEIRA

FABIO RODRIGO SIQUEIRA BATISTA

2018-07-16

2011-04-14

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PORTUGUÊS

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=34443@1

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=34443@2

https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.34443