Título
[en] A MACRO-FINANCE MODEL FOR THE BRAZILIAN YIELD CURVE
Título
[pt] UM MODELO DE MACRO-FINANÇAS PARA A CURVA DE JUROS NO BRASIL
Autor
[pt] FELIPE RODRIGO GOMES S DE OLIVEIRA
Vocabulário
[pt] CURVA DE JUROS
Vocabulário
[pt] MODELO AFIM DE ESTRUTURA A TERMO DE TAXA DE JUROS
Vocabulário
[pt] PREMIO DE RISCO
Vocabulário
[en] INTEREST RATE CURVE
Vocabulário
[en] AFFINE TERM STRUCUTURE MODEL
Vocabulário
[en] EQUITY RISK PREMIUM
Resumo
[pt] Neste trabalho, eu busco replicar o modelo somente com taxas de juros ex-posto em Rudebusch e Wu (2004) para a Estrutura a Termo de Taxa de Juros no Brasil, visando extrair dois fatores latentes que expliquem a curva de juros brasi-leira. O modelo faz parte da família dos modelos afins de estrutura a termo, sem arbitragem, com os fatores sendo extraídos através de uma função de máxima ve-rossimilhança e obtidos via Filtro de Kalman. Posteriormente, eu busco uma rela-ção do preço do risco associado a cada choque do vetor de estados com um ativo de risco - medido aqui através do IBOVESPA.
Resumo
[en] This paper seeks to replicate the yields-only model present in Rudebusch e Wu (2004) for the Brazilian yield curve, aiming to extract two latent factors that explain all the Brazilian yield curve. The model belongs to the family of the no-arbitrage affine models, with the factors being extracted through a maximum likelihood function, with Kalman Filter. Then, the risk price of the state vector is compared with a risk asset.
Orientador(es)
PABLO HECTOR SEUANEZ SALGADO
Banca
MARCELO CUNHA MEDEIROS
Banca
PABLO HECTOR SEUANEZ SALGADO
Banca
PRISCILLA BURITY
Catalogação
2018-03-06
Apresentação
2017-06-06
Tipo
[pt] TEXTO
Formato
application/pdf
Idioma(s)
PORTUGUÊS
Referência [pt]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=33212@1
Referência [en]
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=33212@2
Referência DOI
https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.33212
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