[pt] ANÁLISE DE RISCOS NUM PORTFÓLIO DE COMMODITIES: UM ESTUDO DE CASO

[en] RISK ANALYSIS IN A PORTFOLIO OF COMMODITIES: A CASE STUDY

[pt] LUCIANA SCHMID BLATTER MOREIRA

[pt] OTIMIZACAO

[pt] BACKTESTING TECHNIQUES

[pt] MEDIDA OMEGA

[pt] CONDITIONAL VALUE-AT-RISK - CVAR

[pt] ANALISE DE COMPONENTES PRINCIPAIS

[pt] MOVIMENTO GEOMETRICO BROWNIANO

[pt] VALUE AT RISK VAR

[pt] GARCH

[en] OPTIMIZATION

[en] BACKTESTING TECHNIQUES

[en] OMEGA THEORY

[en] CONDITIONAL VALUE-AT-RISK - CVAR

[en] PRINCIPAL COMPONENT ANALYSIS

[en] GEOMETRIC BROWNIAN MOTION

[en] VALUE AT RISK VAR

[en] GARCH

[pt] Um dos principais desafios no mercado financeiro é simular preços mantendo a estrutura de correlação entre os inúmeros ativos de um portfólio. Análise de Componentes Principais emerge como uma solução para este último problema. Além disso, dada a incerteza presente nos mercados de commodities de derivados de petróleo, o investidor quer proteger seus ativos de perdas potenciais. Como uma alternativa a esse problema, a otimização de várias medidas de risco, como Value-at-risk, Conditional Value-at-risk e medida Ômega, são ferramentas financeiras importantes. Além disso, o backtest é amplamente utilizado para validar e analisar o desempenho do método proposto. Nesta dissertação, trabalharemos com um portfólio de commodities de petróleo. Vamos unir diferentes técnicas e propor uma nova metodologia que consiste na diminuição da dimensão do portfólio proposto. O passo seguinte é simular os preços dos ativos na carteira e, em seguida, otimizar a alocação do portfólio de commodities de derivados do petróleo. Finalmente, vamos usar técnicas de backtest, a fim de validar nosso método.

[en] One of the main challenges in the financial market is to simulate prices keeping the correlation structure among numerous assets. Principal Component Analysis emerges as solution to the latter problem. Also, given the uncertainty present in commodities markets, an investor wants to protect his/her assets from potential losses, so as an alternative, the optimization of various risk measures, such as Value-at-risk, Conditional Value-at-risk and Omega Ratio, are important financial tools. Additionally, the backtest is widely used to validate and analyze the performance of the proposed methodology. In this dissertation, we will work with a portfolio of oil commodities. We will put together different techniques and propose a new methodology that consists in the (potentially) decrease the dimension of the proposed portfolio. The following step is to simulate the prices of the assets in the portfolio and then optimize the allocation of the portfolio of oil commodities. Finally, we will use backtest techniques in order to validate our method.

CRISTIANO AUGUSTO COELHO FERNANDES

JORGE PASSAMANI ZUBELLI

CRISTIANO AUGUSTO COELHO FERNANDES

LUCIANO VEREDA OLIVEIRA

JORGE PASSAMANI ZUBELLI

ARIEL LEVY

VINICIUS VIANA LUIZ ALBANI

2015-03-23

2014-06-10

[pt] TEXTO

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INGLÊS

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=24323@1

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=24323@2

https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.24323