[pt] PLANEJAMENTO E EXECUÇÃO DE INVESTIMENTOS ESTRATÉGICOS SOB INCERTEZA: CONTRIBUIÇÕES DA TEORIA DE OPÇÕES REAIS

[en] STRATEGIC INVESTMENTS PLANNING AND EXECUTION UNDER UNCERTAINTY: REAL OPTION THEORY CONTRIBUTIONS

[pt] THAIS HERNANDEZ FILIPPO

[pt] TOMADA DE DECISAO

[pt] ESTRATEGIA EMRESARIAL

[pt] INVESTIMENTO SOB INCERTEZA

[pt] PLANEJAMENTO ESTRATEGICO

[pt] OPCAO REAL

[en] DECISION MAKING

[en] CORPORATE STRATEGY

[en] INVESTMENT UNDER UNCERTAUNTY

[en] STRATEGIC PLANNING

[en] REAL OPTION

[pt] Este trabalho se propõe a orientar como utilizar de forma conjunta e complementar os conceitos de Estratégia Empresarial e Finanças, mais especificamente da Teoria de Opções Reais, uma moderna teoria de análise de investimentos sob incerteza. Nas empresas vem coexistindo dois sistemas para a alocação de recursos: o planejamento estratégico e a orçamentação de capital, em geral, o primeiro define as iniciativas estratégicas e o segundo faz a verificação de viabilidade econômico-financeira destas iniciativas. Entretanto, muitas vezes a intuição vai contra as análises financeiras tradicionais. Além disso, a complexidade da tomada de decisão estratégica em um ambiente de incerteza vem crescendo em função do acelerado dinamismo do mercado e da infinidade de oportunidades que aparecem em um mundo altamente globalizado e conectado. Portanto, a união dos conceitos atualmente dispersos nestes dois sistemas é de fundamental importância para a deliberação e execução de estratégias consistentes e lucrativas. A Teoria de Opções Reais, cujas características se aproximam mais da realidade estratégica por considerar as flexibilidades gerenciais e não ter a abordagem passiva das ferramentas tradicionais, aparece, então, como uma resposta a esta necessidade de aproximação. Neste contexto, esta dissertação busca analisar a contribuição desta teoria à Estratégia Empresarial e construir um modelo que aproxime estes dois campos de estudo e direcione a prática de planejamento e execução de investimentos estratégicos.

[en] This work intends to give guidance on how to use jointly and complementarily the concepts of Corporate Strategy and Finance, specifically the Theory of Real Options, a modern theory of investment analysis under uncertainty. In corporate practice are co-existing two systems for resource allocation, strategic planning and capital budgeting. Usually the first defines the strategic initiatives and the second checks the economic viability of these initiatives. However, intuition often goes against the traditional financial analysis. Moreover, the complexity of strategic decision making in an uncertain environment is growing rapidly as a function of market dynamics and the myriad of opportunities that appear in a highly globalized and connected world. Therefore, the union of these two concepts currently dispersed in these systems is of fundamental importance for the deliberation and execution of consistent and profitable strategies. Real Options Theory, whose characteristics are closer to reality by considering the strategic and managerial flexibility and not having the passive approach of traditional tools, then appears as a response to this need for approximation. In this context, this dissertation seeks to analyze the contribution of this theory to business strategy and build a model that combines these two fields of study and directs the practice of planning and execution of strategic investments.

TARA KESHAR NANDA BAIDYA

CARLOS PATRICIO SAMANEZ

JOSE PAULO TEIXEIRA

TARA KESHAR NANDA BAIDYA

MARCO ANTONIO GUIMARAES DIAS

2012-03-09

2011-08-18

[pt] TEXTO

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PORTUGUÊS

https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=19254@1

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https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.19254