O objetivo desse estudo orientado é buscar relações entre o índice acionário norte americano S&P 500 e alguns dos principais leading indicators que são amplamente utilizados em pesquisas de atividade econômica . A partir dos resultados obtidos para o retorno em ações em cada período mensal aplicaremos estratégias de compra e venda de ativos de renda variável ou bônus do tesouro americano os quais nos indicarão um nível de retorno médio anual que esperamos ser satisfatório .Será também relevante em nosso trabalho avaliar a importância de cada variável ao longo do tempo e perceber como as expectativas se alteram de modo a aumentar ou diminuir o poder de previsão de cada componente da regressão. Para isso o modelo se desenvolve de modo a permitir que algumas variáveis da regressão entrem e saiam da regressão em cada período da amostra. Os resultados obtidos certamente não devem ser tomados como garantia de retornos futuros onde as características observadas em nosso modelo continuem se repetindo de forma semelhante . Todavia podemos chegar a interessantes conclusões a respeito de uma melhor eficácia de modelos recursivos em relação ao modelo econométrico de regressão única. Outra análise interessante é compararmos os resultados com uma estratégia passiva de buy and hold no mercado acionário.