Por motivo do Plano Real, principalmente, o crescimento dos fundos de investimento como alternativa de aplicação aos investidores se concretizou no Brasil. Além de serem mais rentáveis do que a caderneta de poupança, estes tipos de investimento oferecem diversas vantagens, como, por exemplo, a comodidade e a conveniência, já que o mesmo fica sob os cuidados de um gestor de recursos. Entretanto, para que ofereçam maiores retornos, estes produtos incorrem a maiores riscos. Assim, para o investidor escolher o fundo de investimento que mais se adequa em seu perfil, em termos de retorno e risco esperados, é preciso passar por um processo de seleção. Neste trabalho, é realizado um processo de seleção de fundos de investimento de ações e multimercado, analisando diversos indicadores de desempenho e um teste de persistência de performance para os mesmos.