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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: SÉRIES DE RETORNOS DE AÇÕES BRASILEIRAS: VOLATILIDADE E VALOR EM RISCO Autor: PAULO HENRIQUE SOTO COSTA
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
TARA KESHAR NANDA BAIDYA - ORIENTADOR
Nº do Conteudo: 1743
Catalogação: 20/07/2001 Liberação: 20/07/2001 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=1743&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=1743&idi=2
Referência [es]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=1743&idi=4
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.1743
Resumo:
Título: SÉRIES DE RETORNOS DE AÇÕES BRASILEIRAS: VOLATILIDADE E VALOR EM RISCO Autor: PAULO HENRIQUE SOTO COSTA
Nº do Conteudo: 1743
Catalogação: 20/07/2001 Liberação: 20/07/2001 Idioma(s): PORTUGUÊS - BRASIL
Tipo: TEXTO Subtipo: TESE
Natureza: PUBLICAÇÃO ACADÊMICA
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=1743&idi=1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=1743&idi=2
Referência [es]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=1743&idi=4
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.1743
Resumo:
O objetivo principal do trabalho é o estudo dos resultados
obtidos com a aplicação de diferentes modelos para estimar
a volatilidade das ações brasileiras. Foram analisadas as
séries de retornos diários de seis ações, num período de
1200 dias de pregão. Inicialmente, as séries foram
estudadas quanto a suas propriedades estatísticas:
estacionariedade, distribuição incondicional e
independência. Concluiu-se que as séries são estacionárias
na média, mas não houve conclusão quanto à variância, nesta
análise inicial. A distribuição dos retornos não é normal,
por apresentar leptocurtose. Os retornos mostraram
dependência no tempo, linear e, principalmente, não linear.
Modelada a dependência linear, foram aplicados dez modelos
diferentes para tentar capturar a dependência não linear
através da modelagem da volatilidade: os modelos foram
avaliados, dentro e fora da amostra, pelos seus resíduos e
pelos erros de previsão. Os resultados indicaram que os
modelos menos elaborados tendem a representar pior o
processo gerador dos dados, mas que os modelos pouco
parcimoniosos são de difícil estimação e seus resultados
não correspondem ao que seria esperado em função de sua
sofisticação. As volatilidades estimadas pelos dez modelos
foram utilizadas para prever valor em risco (VaR), usando-
se dois processos para determinar os quantis das
distribuições dos resíduos: distribuição empírica e teoria
de valores extremos. Os resultados indicaram que os modelos
menos elaborados prevêem melhor o VaR. Isto se deve à não
estacionariedade das séries na variância, que fica evidente
ao longo do trabalho.
Descrição | Arquivo |
CAPA, AGRADECIMENTOS, RESUMO, ABSTRACT, SUMÁRIO, LISTA DE ILUSTRAÇÕES, DE TABELAS, CAPÍTULOS 1,2,3 | |
CAPÍTULOS 3, 4, 5 E REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS |