O tema sustentabilidade, cada vez mais presente e relevante para as decisões estratégias do mundo corporativo, ainda não possui uma metodologia clara capaz de mensurar o retorno dos investimentos nesta área. No entanto, hoje existem diversas ações que evidenciam a preocupação das companhias em divulgar os seus resultados não apenas financeiros, mas também ambientais e sociais, como os balanços sociais, relatórios de sustentabilidade e comunicação em massa. No mercado financeiro, os acionistas também mostram uma tendência de buscar empresas sustentáveis, levando à criação dos fundos financeiros baseados em sustentabilidade e índices financeiros neste sentido. No Brasil, a Bolsa de São Paulo criou o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE – Bovespa), uma carteira de investimentos composta por empresas sustentáveis. A partir deste critério, esta dissertação tem o objetivo de estudar o desempenho de empresas incluídas neste índice, fazendo uma comparação com os resultados de empresas excluídas deste indicador. A partir desta análise, pretende-se concluir se as empresas consideradas sustentáveis efetivamente apresentaram melhor desempenho financeiro do que as empresas não-sustentáveis, a partir de indicadores financeiros selecionados e se a percepção do mercado mediante a criação de um indicador de sustentabilidade levou as empresas incluídas no ISE a melhores resultados financeiros, no que diz respeito à rentabilidade, endividamento e valor de mercado.