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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: COMPARING BLACK-SCHOLES AND CORRADO-SU: A STUDY ON IMPLIED VOLATILITY APPLIED TO THE BRAZILIAN CALL OPTION MARKET Autor: THIAGO CARDOSO TEIXEIRA
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
ANTONIO CARLOS FIGUEIREDO PINTO - ADVISOR
Nº do Conteudo: 19082
Catalogação: 30/01/2012 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=19082@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=19082@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.19082
Resumo:
Título: COMPARING BLACK-SCHOLES AND CORRADO-SU: A STUDY ON IMPLIED VOLATILITY APPLIED TO THE BRAZILIAN CALL OPTION MARKET Autor: THIAGO CARDOSO TEIXEIRA
Nº do Conteudo: 19082
Catalogação: 30/01/2012 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=19082@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=19082@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.19082
Resumo:
Several authors have proposed that implied volatility from purchase options
should not be used as an estimate for future volatility. However, recent studies
applied to the Brazilian stock market proved that in certain cases there is relation
between implied volatility and realized volatility. This means that the first one
provides information on the last. In this context, the objective of this study is to
compare implied volatilities from two different option pricing models against the
realized volatility. The models are Black-Scholes (1973) and Corrado-Su (1996).
Working with purchase options on Petrobras and Vale do Rio Doce, it was
calculated the difference, by quadratic error, between the implied volatility of
these models and the realized volatility. After this, it was checked those results
that came closer to the realized volatility. The results provide evidence that the
Black-Scholes model, on average, has higher performance than Corrado-Su from
January 2005 to July 2009. However, Corrado-Su by taking into account the
asymmetry and kurtosis of the distribution of returns came closer to the realized
volatility only in specific moments of the Brazilian and global economies.
Descrição | Arquivo |
COVER, ACKNOWLEDGEMENTS, RESUMO, ABSTRACT, SUMMARY AND LISTS | |
CHAPTER 1 | |
CHAPTER 2 | |
CHAPTER 3 | |
CHAPTER 4 | |
CHAPTER 5 | |
CHAPTER 6 | |
REFERENCES |