O presente trabalho tem como objetivo principal estudar a operação financeira de hedge, realizada pelas Tradings nos mercados de futuros de commodities, bem como suas necessidades e vantagens como redução dos riscos, projeção dos preços ao longo do tempo, e estabilização das possibilidades de lucros e prejuízos. O caso estudado mostra a realização desta operação financeira pela E D & F Man no mercado futuro de açúcar, mais especificamente no contrato número 5 da Bolsa de Mercados Futuros de Londres. A operação de hedge visa diminuir os riscos do mercado, devido às oscilações cambiais e mudanças econômicas, protegendo assim, os produtores de açúcar, e mostra o ganho ou perda no físico e nos futuros.