Este trabalho tem como objetivo avaliar a atratividade do investimento na Smart Fit, companhia brasileira do setor de fitness e bem-estar, a partir da análise de seu mercado de atuação, modelo de negócios e perspectivas financeiras. O estudo inicia-se pela contextualização do setor fitness global, considerando as mudanças no comportamento dos consumidores e o aumento da relevância da atividade física, saúde e bem-estar. Em seguida, são analisados mercados mais maduros, como Estados Unidos e Reino Unido, com ênfase na expansão do modelo low cost e em seu papel no aumento da penetração de academias. A partir dessa comparação, discute-se o potencial de crescimento em mercados emergentes, especialmente América Latina e Brasil, ainda caracterizados por níveis inferiores de penetração. Nesse contexto, a Smart Fit é analisada como uma companhia posicionada para capturar parte desse crescimento, por meio do modelo High Value, Low Price (HVLP), baseado em mensalidades acessíveis, padronização operacional, escala e ampla presença geográfica. O trabalho apresenta a trajetória da empresa, sua estrutura de negócios, principais indicadores operacionais e financeiros, além de suas estratégias de expansão e maturação de unidades. Com base nesses elementos, são desenvolvidas projeções operacionais e financeiras, considerando variáveis como crescimento da receita, abertura de academias, evolução da base de alunos, ticket médio, margens, despesas, investimentos, capital de giro e geração de caixa, bem como métricas financeiras relevantes para a análise da companhia. A partir dessas projeções, o estudo calcula a Taxa Interna de Retorno (TIR) implícita do investimento por meio das metodologias de fluxo de caixa ao acionista e dividendos, comparando os resultados obtidos com alternativas de investimento de prazo compatível, especialmente títulos públicos indexados à inflação. Dessa forma, o trabalho busca relacionar o potencial estrutural de expansão do setor fitness à capacidade da Smart Fit de sustentar seu crescimento e gerar retornos compatíveis com os riscos assumidos pelo investidor.