Apesar da recente democratização e sofisticação do mercado de capitais brasileiro, investidores locais ainda concentram parcela relevante de seu patrimônio no mercado doméstico, evidenciando o fenômeno conhecido como home bias. Este trabalho tem como principal objetivo investigar se a inclusão de ativos internacionais aprimora a relação risco retorno de um portfólio concentrado no Brasil. A análise busca avaliar os impactos da internacionalização a partir de duas dimensões essenciais: o efeito da diversificação geográfica pura e o papel da exposição ao risco cambial. O intuito é demonstrar essa dinâmica no mercado brasileiro por meio do teste de quatro configurações de carteiras (combinando ativos locais e internacionais, com e sem hedge cambial), submetidas a quatro modelos diferentes de alocação: Equal Weighted, Inverso da Volatilidade, Maximização do Índice de Sharpe e Risk Parity. Ao final do trabalho, são apresentados os resultados e as métricas de performance alcançados, com destaque para a avaliação dos portfólios em cenários de estresse, onde foi possível observar medidas de risco e retorno favoráveis para as estratégias internacionalizadas especialmente em períodos de crise, evidenciando sua aplicabilidade e ganhos de eficiência. O período de observação se inicia em janeiro de 2013 e termina em dezembro de 2025.