Este trabalho investiga a relação entre o Retorno sobre o Capital Investido (ROIC) e os retornos acionários setoriais no Brasil no período de 2005 a 2025, com o objetivo de avaliar se a rentabilidade operacional apresenta capacidade preditiva sobre o desempenho futuro dos setores e quais são suas implicações para estratégias de alocação. Utilizando dados trimestrais extraídos do Bloomberg Terminal e agregados por setor em médias de mesmo peso, conduzem-se análises descritivas, testes de correlação e modelos econométricos simples e múltiplos, explorando diferentes horizontes de retorno (t+1, t+4 e retorno acumulado anual). Os resultados mostram que o ROIC não possui capacidade robusta de prever retornos setoriais trimestrais específicos, seja no curto ou no médio prazo, e que variações trimestrais na rentabilidade carregam pouca informação adicional. Por outro lado, observa-se que o ROIC contemporâneo possui associação estatisticamente significativa com o retorno acumulado dos quatro trimestres subsequentes, sugerindo que a rentabilidade exerce influência gradual e mais visível em horizontes agregados. Não há evidências de reação lenta do mercado às informações de rentabilidade. Esses achados indicam que o ROIC funciona mais como indicador estrutural de qualidade operacional do que como ferramenta de momentum de mercado, e reforçam que sua utilidade prática em estratégias setoriais está associada a janelas mais longas e ao monitoramento da eficiência persistente dos setores. Os resultados são consistentes com a literatura de fatores, mas revelam a importância do nível de agregação e das expectativas na interpretação do papel da rentabilidade.