Este trabalho analisa a aderência das conclusões de Jeremy Siegel, apresentadas em seu livro Stocks for the Long Run, ao mercado brasileiro no período de 1999 a 2019. Siegel argumenta que, em longo prazo, investimentos em ações superam outros ativos, como títulos e ouro, com base em dados históricos do mercado americano. Utilizando dados do Ibovespa, da taxa Selic, do ouro e da inflação, o estudo comparou os retornos desses ativos no Brasil. Os resultados mostraram que, ao contrário do observado por Siegel, a Selic e o ouro tiveram desempenho semelhante ou até superior ao Ibovespa no período analisado, indicando uma anomalia em relação à teoria dos mercados eficientes e ao teorema de Modigliani-Miller. O trabalho conclui que, embora o mercado brasileiro não confirme as hipóteses de Siegel no período estudado, fatores como políticas monetárias e intervenções estatais podem explicar essas discrepâncias, deixando em aberto a possibilidade de que um prazo mais longo possa alterar esses resultados.