Analisei o impacto da Operação Lava Jato no mercado de ações brasileiro, focando em empresas com maior dependência política. Utilizando uma metodologia baseada em conexões políticas, desenvolvi um índice para classificar empresas conforme seu grau de vinculação com o Estado, considerando participação acionária estatal e linhas de crédito governamentais. Os resultados, embora não estatisticamente significativos devido ao limitado número de observações, sugeriram uma correlação positiva entre eventos da Lava Jato e retornos de ações de empresas politicamente conectadas, especialmente em fases mais severas da operação. A pesquisa destacou a dificuldade de mensurar esses efeitos no contexto brasileiro, onde dados robustos sobre dependência política são escassos, mas reforçou a relevância do tema diante do cenário político-econômico recente.