Realizei um estudo sobre o VERDE MASTER FI MULT, um fundo multimercado brasileiro conhecido por seus retornos excepcionais, com o objetivo de reconstruir seu desempenho histórico usando dados públicos da CVM e analisar suas estratégias contra fatores de risco. Utilizei modelos como o CAPM e fatores adicionais, como SMB, HML e PTAX, para entender se os retornos poderiam ser explicados por riscos assumidos ou se havia um alpha significativo. Concluí que, embora parte do retorno possa ser reconstruído, há lacunas devido à falta de informações detalhadas sobre certos ativos e movimentos diários. Além disso, os resultados sugerem que o fundo opera com exposição ao câmbio e tendências de mercado, mas não segue padrões de fatores momentâneos no curto prazo.