Neste trabalho, explorei a rentabilidade dos fundos de investimento no Brasil em diferentes cenários econômicos, comparando a gestão ativa e passiva, inspirado pela aposta de Warren Buffett entre fundos hedge e um fundo indexado ao SeP 500. Analisei dados de 2007 a 2016, selecionando cinco fundos multimercados brasileiros (equivalentes aos hedge funds) e um fundo indexado ao Ibovespa, além de compará-los com um fundo referenciado ao CDI. Os resultados mostraram que, ao contrário do mercado americano, os fundos multimercados brasileiros tiveram desempenho superior ao fundo indexado, embora essa diferença tenha sido menor quando comparados ao CDI. Também discuti a influência das altas taxas de juros no Brasil e a regulamentação mais rígida do mercado local, destacando a importância do Índice de Sharpe para avaliar risco e retorno. Concluí que o mercado brasileiro apresenta particularidades, como a correlação com o CDI e menor diversificação, que impactam significativamente os resultados dos investimentos.