TRABALHOS DE FIM DE CURSO @PUC-Rio
| Título: | O IMPACTO DAS SURPRESAS FISCAIS EM CÂMBIO E EM JUROS FUTUROS | ||||||||||||
| Autor(es): |
LUIZA GUIMARAES NOBRE |
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| Colaborador(es): |
TIAGO COUTO BERRIEL - Orientador |
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| Catalogação: | 10/NOV/2025 | Língua(s): | PORTUGUÊS - BRASIL |
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| Tipo: | TEXTO | Subtipo: | TRABALHO DE FIM DE CURSO | ||||||||||
| Notas: |
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| Referência(s): |
[pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/TFCs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=73902@1 |
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| DOI: | https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.73902 | ||||||||||||
| Resumo: | |||||||||||||
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Investiguei o impacto das surpresas fiscais, representadas pela diferença entre o superávit fiscal primário e as expectativas do mercado, nas taxas de juros futuras (DI futuro) e no câmbio spot real-dólar no Brasil, entre 2008 e 2015, utilizando dados intradiários da Bloomberg em janelas de cinco, dez e quinze minutos. Analisei os períodos dos governos Lula e Dilma, observando que, em cenários de desequilíbrio fiscal, os agentes econômicos reagem com maior sensibilidade a notícias fiscais, especialmente impactando as taxas de juros futuras de curto e longo prazo, enquanto o efeito no câmbio é menos claro. Concluí que surpresas fiscais negativas elevam as taxas de juros futuras, refletindo menor credibilidade em superávits fiscais durante crises, com reações mais intensas no governo Dilma.
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