Eu examinei as mudanças nos pesos de ativos em carteiras otimizadas de mínima variância, maior retorno esperado e máximo Sharpe no mercado brasileiro entre 2005 e 2015, utilizando dados mensais de 14 ações de diversos setores, como Ambev, Petrobras e Vale, além de índices como IBOV, CDI e Dólar. Construí matrizes de covariância e correlação para formar essas carteiras ano a ano, relacionando os resultados com eventos econômicos relevantes, como a crise imobiliária de 2008, o boom das commodities, variações em juros e câmbio, e políticas governamentais, observando como setores específicos performam melhor em cenários de incentivo ao consumo, alta de commodities ou instabilidades fiscais, embora fatores internos das empresas também influenciem.