Este trabalho apresenta uma análise fundamentalista da PetroRio S.A., empresa brasileira especializada na gestão de campos maduros de petróleo e gás, utilizando o método de Fluxo de Caixa Descontado (FCD) para determinar o valor justo de suas ações. O estudo aborda o contexto do setor de óleo e gás no Brasil, destacando suas características, impactos na economia e tendências futuras, além de detalhar a atuação da PetroRio, seus principais ativos (como os campos de Polvo, Manati e Frade) e sua estrutura financeira. Com base em projeções macroeconômicas e premissas conservadoras, o cálculo do FCD indicou um valor justo de 5,77 reaispor ação, significativamente abaixo do preço de mercado de 15,68 reais, levando à recomendação de venda devido ao potencial de desvalorização de 36,8 por cento. O trabalho reforça a importância da subjetividade nas análises e a influência de fatores externos nos resultados.