TRABALHOS DE FIM DE CURSO @PUC-Rio
| Título: | IMPULSOS DE RETORNO PRÉ-COPOM | ||||||||||||
| Autor(es): |
BENY CHOR |
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| Colaborador(es): |
RUY MONTEIRO RIBEIRO - Orientador |
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| Catalogação: | 29/OUT/2025 | Língua(s): | PORTUGUÊS - BRASIL |
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| Tipo: | TEXTO | Subtipo: | TRABALHO DE FIM DE CURSO | ||||||||||
| Notas: |
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| Referência(s): |
[pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/TFCs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=73638@1 |
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| DOI: | https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.73638 | ||||||||||||
| Resumo: | |||||||||||||
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Neste estudo, investigo os retornos excessivos no mercado acionário brasileiro, especificamente no índice Ibovespa, nas sessões que antecedem anúncios de política monetária pelo COPOM e pelo FOMC. Os resultados mostram que os retornos acumulados são significativamente maiores nos dias de decisão, com destaque para um aumento de 75bps antes do COPOM e 115bps antes do FOMC. A análise também explora a persistência desses retornos, a influência de diferentes gestores de bancos centrais e as mudanças após a crise de 2008, revelando que o comportamento do mercado se modifica conforme o contexto econômico. Além disso, examino como as expectativas e decisões de política monetária impactam os retornos, destacando que apertos monetários podem anular os ganhos pré-anúncio. O estudo se alinha com pesquisas anteriores sobre o tema, como o pré-FOMC drift, mas enfatiza a necessidade de explorar melhor os fundamentos psicológicos e comportamentais por trás desses movimentos.
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