Este trabalho analisa as correlações entre os ativos negociados na Bovespa, indo além do modelo CAPM tradicional, com foco no risco sistêmico e na interdependência das instituições financeiras. Utilizando dados históricos dos 50 ativos mais líquidos do Ibovespa, apliquei métodos estatísticos, como correlações parciais e correções de Bonferroni e Sidak, para identificar setores econômicos e avaliar o risco de contágio em caso de falência de instituições sistemicamente importantes (SIFIs). Os resultados mostram que ativos do mesmo setor apresentam correlações robustas, enquanto relações entre setores distintos muitas vezes são espúrias ou não significativas. Concluo que a identificação de SIFIs e a internalização de seus riscos são essenciais para mitigar impactos sistêmicos, sugerindo medidas como multas ou segmentação de atividades para reduzir a exposição do sistema financeiro.