Este trabalho propõe uma estratégia de investimento quantitativa para replicar a performance dos fundos multimercados brasileiros, utilizando técnicas de inferência de portfólios e construção de carteiras sintéticas. A metodologia baseia-se em regressões móveis para estimar as exposições dos fundos a ativos como câmbio, juros e bolsa, ajustando-as pela volatilidade para criar carteiras dinâmicas. Os resultados mostram que, embora as carteiras sintéticas não superem a performance acumulada dos fundos originais, elas apresentam retornos ajustados ao risco competitivos, especialmente em períodos recentes. Além disso, o estudo revela insights valiosos sobre o posicionamento médio do mercado e o sentimento dos gestores em relação a ativos brasileiros. A pesquisa destaca a importância da transparência no mercado de fundos brasileiro e sugere que, com ajustes metodológicos, a replicação de estratégias pode se tornar uma alternativa viável para investidores.