Analisei o impacto da comunicação do Banco Central do Brasil sobre a curva de juros, focando na clareza dos comunicados do Copom entre 2000 e 2019. Utilizei o Índice de Flesch para medir a legibilidade e estimei modelos de regressão para avaliar como a comunicação influencia a volatilidade das taxas de juros de contratos de swap. Constatei que comunicados mais claros reduzem a volatilidade das taxas, especialmente na amostra mais recente sob a presidência de Ilan Goldfajn, indicando que maior legibilidade melhora a transmissão da política monetária. Apesar de limitações, como a variabilidade do índice em textos curtos, os resultados sugerem que simplificar a comunicação é uma estratégia eficaz e de baixo custo para aumentar a eficiência da política monetária.