O estudo analisa o impacto das taxas de juros negativas no sistema financeiro global, destacando as razões para sua implementação em países como Japão, Suécia, Suíça, Dinamarca e Zona do Euro. Exploro como essas políticas, conhecidas como NIRP (Negative Interest Rate Policy), visam estimular economias em cenários de baixo crescimento e inflação, mas também trazem desafios, como a compressão das margens bancárias e riscos de bolhas em setores como o imobiliário. Além disso, discuto a efetividade dessas medidas, mostrando que, embora tenham ajudado em alguns casos, como na desvalorização cambial na Suíça, seus efeitos colaterais, como a redução da lucratividade dos bancos e o aumento da desigualdade, são preocupantes. Concluo que, apesar de serem uma ferramenta útil em contextos específicos, as taxas negativas exigem acompanhamento cuidadoso para evitar distorções econômicas no longo prazo.