Este trabalho investiga a relação entre a volatilidade do mercado acionário e a previsão da atividade econômica no Brasil, com foco em períodos de recessão. Utilizando modelos ARMA e ARMAX, foram analisados dados macroeconômicos e financeiros, incluindo o PIB total, industrial e de serviços, além de índices como o Ibovespa. Os resultados mostram que a volatilidade acionária melhora significativamente a capacidade preditiva do PIB total, especialmente durante crises, enquanto para o PIB industrial os ganhos são mais limitados e para o PIB de serviços não houve melhora. Testes estatísticos, como o Diebold-Mariano, confirmam a relevância da volatilidade em alguns modelos, destacando sua utilidade para prever recessões.