Estudos anteriores evidenciaram que conflitos armados, tensões geopolíticas e o terrorismo são capazes de afetar significativamente os mercados financeiros globais. No entanto, são poucos os estudos que focam em mudanças na intensidade dos eventos e ainda mais raros os que utilizam uma metodologia capaz de compensar pelas grandes variações diárias de intensidade entre cada evento, como em números de mortes, por exemplo. Nesse sentido ao usar dados da base Armed Conflict Location & Event Data Project (ACLED) que contabiliza as mortes de cada evento e agregando-as em uma estatística semanal, podemos ter uma medida mais estável da intensidade do conflito e possivelmente mais condizente com a acessibilidade à informação nos mercados globais. Para associar essa medida semanal, utilizamos um modelo GARCH-MIDAS, capaz de assumir dados com frequências distintas. No geral, o estudo mostra que variações no número de mortes influenciam significativamente a volatilidade dos mercados, um resultado consistente com a literatura sobre o assunto. Os resultados são relevantes para políticos e gestores de portifólio, na medida que fornecem informações sobre os efeitos que conflitos modernos possuem nos mercados financeiros modernos.