O presente estudo tem como objetivo principal avaliar o desempenho do índice Bovespa frente o surgimento da pandemia da Covid-19 no Brasil, considerando tal evento como caso de Cisne Negro. Para isso, foram feitas análises de regressões simples entre o Ibovespa e os indicadores de Incerteza da Economia da FGV, Economic Policy Uncertainty e Infectious Disease Equity Market Volatility Tracker, além da variável mensal do número de infectados. Neste sentido, foram captados dados entre 2012 e 2022 e, analisados em séries mensais. Os resultados revelaram uma melhor performance de explicação perante o Indicador de Incerteza da Economia, assim demonstrando a alta oscilação que a pandemia provocou no mercado financeiro brasileiro.