Em 2020, ocorreu a maior quantidade de Ofertas Públicas Iniciais dos últimos treze anos no mercado brasileiro, movimentando mais de 31 Bilhões de reais. O IPO representa uma forma de as empresas captarem recursos sem recorrerem aos empréstimos tradicionais de instituições financeiras. Para esse artifício ser bem-sucedido, é imprescindível a valoração correta do valor justo da firma. O presente estudo exemplifica os principais benefícios da realização de um IPO e a importância da avaliação da empresa para o processo, além das demais vantagens do valuation. Este trabalho realizou um estudo de caso para determinar o valor justo de mercado de uma empresa através do modelo mais praticado pelos profissionais de valuation, o Fluxo de Caixa Descontado, aplicado em uma empresa de capital fechado do ramo de varejo alimentício, que visa realizar o IPO no médio prazo. Foram realizadas entrevistas semiestruturadas com o corpo gerencial da empresa, feita uma ampla pesquisa para consolidar todos os dados necessários, analisado o histórico contábil da empresa e realizada a projeção das contas para os próximos cinco anos, considerado o planejamento estratégico da firma e as perspectivas de mercado do setor, frente ao cenário atual. Contudo, também foi aplicada uma análise de sensibilidade em três cenários, variando a taxa de crescimento na perpetuidade da empresa para minimizar o impacto da subjetividade desse indicador. Conseguiu-se, assim, ter uma faixa de resultado mais realista, dados diferentes desdobramentos do desempenho da empresa no longo prazo, A partir dos valores obtidos, o estudo poderá ser utilizado como base para decisões estratégicas da empresa, como a possibilidade da realização do IPO e futuras tomadas de decisão frente a diferentes perspectivas de mercado. Em adição, o estudo servirá como base para as próximas avaliações da empresa.