A gama disponível no mercado financeiro para aplicações em fundos de investimento é vasta. Com isso, para que o investidor saiba onde está aplicando, e qual risco está tomando, várias medidas de performance foram propostas. A principal medida utilizada para avaliar o desempenho dos fundos é o Índice de Sharpe. Contudo, essa medida necessita da hipótese de que as distribuições dos retornos sejam normais. Para suprir essa lacuna, Keating e Shadwick (2002), propuseram uma nova medida denominada Ômega, onde procura reconhecer todos os momentos da distribuição de retorno, não inserindo premissas. O principal objetivo deste trabalho é analisar a eficiência da Medida Ômega, no que tange o risco/retorno dos fundos, comparando-a com o Índice de Sharpe.