Este trabalho tem por objetivo expor as fases que antecedem uma fusão e/ou aquisição de empresas desde a definição das targets (empresas-alvo) disponíveis no mercado até o fechamento do negócio. Os procedimentos normalmente utilizados para avaliação de valor da empresa que serão apresentados neste trabalho são o valuation e as análises realizadas em uma due diligence contábil-financeira. Apesar de existirem diversas formas de avaliação de valor de uma empresa, este trabalho está delimitado pelo método do fluxo de caixa descontado. A análise de due diligence demonstrará os ajustes contábilfinanceiros normalmente incorporados ao modelo do fluxo de caixa projetado da empresa, com objetivo de estimar o valor de mercado ajustado. As análises serão explicadas e demonstradas através de um passo a passo aplicado a um caso real. A empresa não será identificada por motivos de confidencialidade.