TRABALHOS DE FIM DE CURSO @PUC-Rio
| Título: | TEORIA DAS OPÇÕES REAIS: UMA APLICAÇÃO NO APREÇAMENTO DA OPÇÃO DE EXPANSÃO DE UM PROJETO NO SETOR DE MINERAÇÃO | ||||||||||||
| Autor(es): |
DANIELLE CRUZ NAVI DOS SANTOS SERGIO TAVARES DE OLIVEIRA FILHO |
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| Colaborador(es): |
CARLOS PATRICIO SAMANEZ - Orientador |
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| Catalogação: | 07/JUL/2016 | Língua(s): | PORTUGUÊS - BRASIL |
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| Tipo: | TEXTO | Subtipo: | TRABALHO DE FIM DE CURSO | ||||||||||
| Notas: |
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| Referência(s): |
[pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/TFCs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=26808@1 |
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| DOI: | https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.26808 | ||||||||||||
| Resumo: | |||||||||||||
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O objetivo deste trabalho é mostrar a aplicação da Teoria das Opções Reais (TOR) como método para avaliação de projetos de investimento em mineração, particularmente a opção de expansão de uma mina. Dada a dificuldade por não existir mercado à vista das commodities tratadas, o preço spot é determinado baseado nas opções sobre contratos futuros das respectivas commodities. A metodologia proposta por Jackwerth (2008) permite o apreçamento de opções reais usando uma arvore binomial, construída para os preços spot futuros, considerando uma volatilidade implícita que reflete as expectativas de um mercado sujeito a incertezas. O estudo apresenta os conceitos básicos, ilustra através de exemplo numérico de uma empresa mineradora, e valora a opção desta empresa em investir ou não em um projeto de expansão da mina em um dado momento.
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