Existem estratégias chamadas de Long e Short, um tipo de Pairs Trade, que podem ser consideradas arbitragens estatísticas, uma vez que se acredita existir um modelo quantitativo mostrando a existência de uma ineficiência estatística na precificação de um ou de um par de ativos quando estes são considerados cointegrados em uma estrutura que mostra uma tendência de reversão à média do seu valor relativo no longo prazo. Este estudo pretende mostrar este tipo de Long e Short, quando se usa pares cointegrados e inferir a possibilidade de operacionalizá-lo de maneira rentável em condições reais de mercado, comparando-o com o benchmark de renda fixa no Brasil em relação ao desempenho.