TRABALHOS DE FIM DE CURSO @PUC-Rio
| Título: | OPTION PRICING VIA NONPARAMETRIC ESSCHER TRANSFORM | ||||||||||||
| Autor(es): |
PEDRO HENRIQUE CUNNINGHAM AMORIM |
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| Colaborador(es): |
ALVARO DE LIMA VEIGA FILHO - Orientador MANOEL FRANCISCO DE SOUZA PEREIRA - Coorientador |
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| Catalogação: | 06/AGO/2013 | Língua(s): | PORTUGUESE - BRAZIL |
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| Tipo: | TEXT | Subtipo: | SENIOR PROJECT | ||||||||||
| Notas: |
[pt] Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio. [en] All data contained in the documents are the sole responsibility of the authors. The data used in the descriptions of the documents are in conformity with the systems of the administration of PUC-Rio. |
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| Referência(s): |
[pt] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/TFCs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=21840@1 [en] https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/projetosEspeciais/TFCs/consultas/conteudo.php?strSecao=resultado&nrSeq=21840@2 |
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| DOI: | https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.21840 | ||||||||||||
| Resumo: | |||||||||||||
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This work aims to introduce a nonparametric version of the Esscher Transform for risk neutral option pricing for the Brazilian market. Usual parametric methods require the formulation of explicit risk-neutral models and are operational for a few probability density functions for the returns of the underlying. This proposal makes only mild assumptions on the price kernel and there is no need for the formulation of the risk-neutral model for the returns. For the tests, have been used real data from the financial series of daily call and put option prices of the asset VALE5, traded at BMeF Bovespa during the year of 2012. Then, the prices obtained via an Esscher transform based model are compared with the Black and Scholes model and the real data.
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