O presente trabalho tem por objetivo analisar o impacto da entrada dos fundos de private equity no capital e, consequentemente, na gestão de empresas. Analisaremos quais são as mudanças que a gestão destes fundos provoca e como estas podem alterar o valor das companhias. Estes fundos têm representado uma importante e crescente alternativa de financiamento para as empresas brasileiras. Estas obtêm a oportunidade de crescer mais rapidamente, através de um maior nível de investimentos possibilitado pela injeção de capital recebida. No início, abordamos a ação dos fundos de private equity de um ponto de vista mais amplo. Incluímos uma visão geral do setor no Brasil, com o seu histórico e o ambiente regulatório. Adicionalmente, listamos diversos veículos de investimento que podem ser utilizados pela indústria para realizar seus investimentos. Estudamos que, principalmente através de uma diminuição do custo de capital e um aumento de eficiência operacional, grandes fundos de private equity normalmente trazem benefícios às empresas investidas após a entrada na sua gestão, aumentando seu valor percebido. Neste processo, analisamos quais mudanças são normalmente efetuadas nas companhias sob gestão destes fundos. Na segunda parte do trabalho, observamos especificamente o caso da Magnesita, empresa líder na produção de refratários na América Latina que teve seu controle adquirido pela GP Investimentos em setembro de 2007. A GP é uma experiente firma voltada para a atividade de private equity, com um bom histórico de resultados. Após a aquisição e a reestruturação societária e administrativa efetuada pelo fundo, a companhia apresentou forte evolução em termos de eficiência operacional, além de considerável apreciação nas suas ações nos meses subsequentes. Além de analisarmos o que pode ter causado estes efeitos, observamos quais medidas implementadas pela GP podem ter de fato acrescentado valor à Magnesita.