Spread bancário é a denominação dada à diferença entre a taxa de captação de recursos, feita pelas instituições financeiras, e a taxa a qual essas instituições aplicam tais recursos em operações de financiamento. O spread bancário não deve ser visto como o lucro de um banco ao emprestar certa quantia, ele vai além desta definição. Na verdade ele inclui o lucro obtido pelos bancos, além de cobrir custos operacionais, custos causados pela inadimplência e o custo com depósitos compulsórios. A partir da criação do Plano Real, no ano de 1994, a economia brasileira alcançaou notáveis progressos, desde a estabilidade monetária a avanços institucionais. Desde então, esperava-se que o spread bancário diminuísse alcançando patamares internacionais, entretanto, após anos, o spread praticado no Brasil ainda figura entre os maiores do mundo. Muitos estudos se propõem a estudar o assunto, seja buscando explicações micro ou macroeconômicas. Este trabalho tem como objetivo apresentar tais argumentos, assim como analisar mais especificamente a evolução do crédito direcionado no Brasil e, com o auxílio de ferramentas estatísticas, seu impacto no nível de spread praticado nas operações de crédito livre. Para isto, este trabalho está organizado da seguinte forma: a segunda seção analisa a evolução do spread bancário no Brasil desde a segunda metade da década de 90; a terceira seção expõe a metodologia contábil do BC para decompor o spread; a quarta seção é composta pelas medidas sugeridas pelo BC para que haja uma diminuição do spread; a quinta seção faz uma revisão da literatura recente; a sexta seção aborda a questão do crédito direcionado, sua evolução e impactos; a sétima seção justifica o modelo de estimação econométrica; a oitava seção contém os resultados empíricos; e por fim, a nona seção apresenta a conclusão desta monografia.