O objetivo principal desta monografia é descrever o conceito geral da emissão de debêntures, desenvolver uma forma de cálculo para apreçar debêntures conversíveis, e comparar os resultados da teoria com o caso prático da 2º emissão pública de debêntures conversíveis da Globo Cabo S.A. Para atingir este objetivo, o trabalho será dividido em cinco capítulos, a partir desta introdução. No segundo capítulo, pretende-se apresentar uma evolução histórica das debêntures, mostrando o seu desenvolvimento no Brasil. No terceiro capítulo, fazemos uma introdução detalhada sobre as características de uma debêntures e em seguida a uma análise do mercado debêntures no momento atual. O quarto e o quinto capítulo constituem o cerne do trabalho. No quarto capítulo desenvolveremos um modelo básico usado na determinação do preço de uma debênture conversível: o modelo binomial. Depois, nesse mesmo capítulo estudaremos, em detalhe, a 2º emissão de debêntures conversíveis da Globo Cabo S.A. O quinto e último capítulo concluirá a monografia, utilizando o modelo desenvolvido no cálculo do preço justo das debêntures conversíveis para depois comparar os valores encontrados com o preço efetivamente pago pelo mercado.